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ETF की फुल फॉर्म “Exchange-Traded Funds” होती है. ETF को हिंदी में “मुद्रा कारोबार कोष” कहते है. ईटीएफ एक प्रकार का एक्सचेंज-ट्रेडेड निवेश उत्पाद है जिसे एसईसी के साथ 1940 अधिनियम के तहत एक ओपन-एंड निवेश कंपनी (आमतौर पर "फंड" के रूप में जाना जाता है) या एक यूनिट निवेश ट्रस्ट के रूप में पंजीकृत होना चाहिए. म्यूचुअल फंड की तरह, ईटीएफ निवेशकों को अपने पैसे को एक ऐसे फंड में जमा करने का एक तरीका प्रदान करते हैं जो स्टॉक, बॉन्ड या अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करता है और बदले में, उस निवेश पूल में ब्याज प्राप्त करने के लिए. म्यूचुअल फंड के विपरीत, हालांकि, ईटीएफ शेयरों का कारोबार एक राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज और बाजार की कीमतों पर किया जाता है जो शेयरों के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य ("एनएवी") के समान हो सकता है या नहीं, यानी ईटीएफ की संपत्ति का मूल्य माइनस इसकी देनदारियों को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है.
ETF वो फंड है जो शेयर बाजार के सूचकांक (इंडेक्स) पर नज़र रखते हैं. इसलिए इन्हें ‘एक्सचेंज ट्रेडेड फंड’ कहते हैं. जिन निवेशकों को म्यूचुअल फंड और शेयर बाजार की जानकारी का अभाव होता है, या बाजार में निवेश के बाद होने वाले जोखिम का डर रहता है. ऐसी परिस्थिति में एक्सचेंज ट्रैडर्ड फण्ड (ETF) में निवेश करने का सबसे सही विकल्प है. ETF की इकाइयां पंजीकृत स्टॉक एक्सचेंज के ब्रोकर के ज़रिये खरीदी और बेची जाती हैं.यह दुसरे फंडों के मुकाबले अपने सदृश सूचकांक को मात देने की कोशिश नहीं करते, बल्कि अपने प्रदर्शन को दोहराते हैं. और बाजार में बने रहने की पूरी कोशिश करते हैं.
ETF एक्सचेंज ट्रेडेड फंड को कहते हैं जो नियमित म्यूच्यूअल फंड के विपरीत स्टॉक एक्सचेंज में साधारण स्टॉक जैसा कारोबार करते हैं. ETF की इकाइयां मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज के पंजीकृत ब्रोकर के ज़रिये खरीदी और बेची जाती हैं. ETF की इकाइयां स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होती हैं बाज़ारों की गति और रुझान के चलते NAV में बदलाव दिखता है. चूंकि ETF की इकाइयां सिर्फ स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होती हैं, किसी सामान्य खुले सिरे वाली इक्विटी फंड की तरह खरीदी बेची नहीं जा सकती. एक निवेशक जितना चाहे इकाइयां खरीद ले और उसपर एक्सचेंज की तरफ से कोई पाबंदी नहीं होती है. सरल शब्दों में, ETF वो फंड है जो CNXNifty या BSE Sensex आदि के सूचकांक (इंडेक्स) पर नज़र रखते हैं. जब आप शेयर/ETF की इकाई खरीदते हैं, आप उस पोर्टफोलियो
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) एक प्रकार का निवेश है जिसे स्टॉक एक्सचेंजों पर खरीदा और बेचा जाता है. एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, म्यूचुअल फंड की तरह है, लेकिन म्यूचुअल फंड के विपरीत, ETF को ट्रेडिंग अवधि के दौरान किसी भी समय बेचा जा सकता है. विभिन्न प्रकार के एक्सचेंज ट्रेडेड फंड होते हैं.
मुख्य रूप से एक निष्क्रिय म्यूचुअल फंड है जो निवेशकों को एकल लेनदेन में प्रतिभूतियों का एक पूल खरीदने की अनुमति देता है. जिसका उद्देश्य शेयर बाजार सूचकांक (जैसे निफ्टी 50) के प्रदर्शन को ट्रैक करना है. भारत में कुछ लोकप्रिय इंडेक्स ETF फंड, HDFC इंडेक्स फंड-निफ्टी, आईडीएफसी निफ्टी फंड, आदि हैं.
यह फंड सोने की कीमतों पर आधारित होते हैं. सोने में निवेश करें या बोलियन में इसका निर्णय लेने में सहायक होते हैं. गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स गोल्ड बुलियन परफॉर्मेंस को ट्रैक करते हैं. जब सोने की कीमत बढ़ती है, तो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का मूल्य भी बढ़ जाता है और जब सोने की कीमत डाउन होती है, तो ETF अपना मूल्य खो देता है. भारत में, रिलायंस ईटीएफ गोल्ड बीईएस अन्य ईटीएफ एक सूचीबद्ध एक्सचेंज ट्रेडेड फंड है. ये ऐसे म्युचुअल फंड हैं जो निवेशकों को सोने में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के लिए जोखिम लेने की अनुमति देते हैं. इस तरह ETF फंड्स में निवेश करना सबसे सुरक्षित है. क्यूँकि यह फंड शेयर बाजार के सूचकांक (इंडेक्स) पर नज़र रखते हैं. निवेशकों को कितना किवेश करना है, बाजार के किस शेयर में निवेश करना है इसकी सलाह देते हैं.
ईटीएफ या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड शेयरों के एक सेट में निवेश करते हैं. ये अमूमन एक खास इंडेक्स को ट्रैक करते हैं. ईटीएफ म्यूचुअल फंड जैसे होते हैं. लेकिन, दोनों में बड़ा अंतर यह है कि ईटीएफ को केवल स्टॉक एक्सचेंज से खरीदा या बेचा जा सकता है. जिस तरह आप शेयरों को खरीदते हैं. ठीक वैसे ही आप एक्सचेंज के कारोबारी घंटों के दौरान ईटीएफ को भी खरीद सकते हैं.
बॉन्ड ईटीएफ बॉन्ड के एक बास्केट या सेट में निवेश करते हैं. ये बॉन्ड अलग-अलग इंडेक्स को फॉलो करते हैं. बॉन्ड ईटीएफ गर्वनमेंट, कॉरपोरेट या पब्लिक सेक्टर यूनिट बॉन्डों में निवेश कर सकता है.
बॉन्ड ईटीएफ एक्टिवली मैनेज्ड डेट फंड के मुकाबले सस्ते होते हैं. उदाहरण के लिए भारत बॉन्ड ईटीएफ 0.0005 फीसदी चार्ज करेगा. एडलवाइज म्यूचुअल फंड का दावा है कि यह देश में सबसे सस्ता म्यूचुअल फंड प्रोडक्ट है. दुनिया में यह सबसे सस्ते डेट प्रोडक्टों में से एक है. इस फंड हाउस को भारत बॉन्ड ईटीएफ के प्रबंधन का जिम्मा मिला है.
ETF यानी एक्सचेंज ट्रेडेड फण्ड वास्तव में इंडेक्स फण्ड होते हैं जो कि स्टॉक एक्सचेंज में शेयरों की तरह ही खरीदे और बेचे जाते हैं. विश्व भर में ETF यानी एक्सचेंज ट्रेडेड फण्ड रिटेल निवेशकों और संस्थागत निवेशकों में बहुत ही लोकप्रिय निवेश का साधन है. हम यह कह सकते हैं कि यह एक सस्ता निवेश का साधन है क्योंकि इस फण्ड में चार्जेज आम तौर पर दुसरे फंड्स के मुकाबले कम होते हैं.
1. ईटीएफ के पोर्टफोलियो में तमाम तरह की प्रतिभूतियां होती हैं. इनका रिटर्न इंडेक्स जैसा होता है. ये शेयर बाजार पर लिस्ट होते हैं. वहां इन्हें खरीदा-बेचा जा सकता है.
2. यानी ईटीएफ का रिटर्न और रिस्क बीएसई सेंसेक्स जैसे इंडेक्स या सोने जैसे एसेट में उतार-चढ़ाव पर निर्भर करता है.
3. ईटीएफ की पेशकश पहले एनएफओ के रूप में होती है. फिर ये शेयर बाजार में लिस्ट होते हैं. एनएफओ किसी एसेट मैनेजमेंट कंपनी की नई स्कीम होती है. इसके जरिए कोई म्यूचुअल फंड कंपनी शेयरों, सरकारी बॉन्ड जैसे इंस्ट्रूमेंट में निवेश करने के लिए निवेशकों से पैसे जुटाती हैं. जब बाजार चढ़ रहा होता है तो म्यूचुअल फंड कंपनियां के एनएफओ लॉन्च करने की रफ्तार बढ़ जाती है. वे शेयर बाजार से ज्यादा रिटर्न कमाने की निवेशकों की चाहत को भुनाती हैं. ट्रेडिंग पोर्टल या स्टॉक ब्रोकर के जरिए शेयर बाजार पर ETF की खरीद-फरोख्त होती है.
4.ETF के मूल्य वास्तविक समय में पता चल जाते हैं. यानी लेनदेन के समय ही इनके दामों का भी पता लग जाता है. जबकि म्यूचुअल फंडों के एनएवी के साथ यह नहीं होता है. एनएवी का कैलकुलेशन दिन के अंत में होता है.
5. ETF पोर्टफोलियो को डायवर्सिफाई करने का किफायती और कारगर विकल्प हैं. कारण है कि ये तमाम इंडेक्स, सेक्टर, देश और एसेट क्लास को कवर करते हैं.
ईटीएफ में निवेश के फायदे - शेयरों की तरह ईटीएफ की खरीद-फरोख्त होने से कीमतों पर नजर रखी जा सकती है - ईटीएफ हर रोज निवेश की जानकारी देते हैं, जिससे निवेश ज्यादा पारदर्शी होता है - ईटीएफ को आसानी से बेचा जा सकता है - ईटीएफ में निवेश करके अलग-अलग सेक्टर में निवेश किया जा सकता है - ईटीएफ डिविडेंड पर आयकर नहीं लगता है - हर ईटीएफ के लिए फंड मैनेजर होते हैं, जिससे निवेशक को शेयरों की खरीदारी या बिकवाली नहीं करनी पड़ती है.
इन्वेस्टर की काफी बड़ी संख्या विविधता से भरी हुई पोर्टफोलियो बनाने के लिए एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का उपयोग कर रही है. हो सकता है कि आपको इस पर भी विचार करना पड़े क्यूंकि अगर आप जोखिम को अच्छी तरह समझते हैं तो इसका उपयोग कर सकते हैं. यह सिक्योरिटीज की एक बास्केट है, जिसके शेयरों को एक एक्सचेंज पर बेचा जाता है. वे स्टॉक, म्यूचुअल फंड या बॉन्ड की सुविधाओं और पोटेंशियल लाभों को कंबाइन कर देते हैं. इंडिविजुअल स्टॉक की तरह ही इसमें भी शेयरों की आपूर्ति और मांग के आधार पर कीमतों में पूरे दिन कारोबार होता है. म्यूचुअल फंड शेयरों की तरह ईटीएफ शेयर एक पोर्टफोलियो के पार्शियल ओनरशिप का प्रतिनिधित्व करते हैं जो प्रोफेशनल मैनेजर द्वारा इकट्ठा किया जाता है.
Exchange traded funds या ईटीएफ ऐसे फंड हैं जो परिसंपत्तियों की एक समूह को शामिल करते हैं, लेकिन स्टॉक एक्सचेंज में एकल साधन के रूप में सूचीबद्ध होते हैं. यदि आप अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना चाहते हैं, या आप सुनिश्चित नहीं हैं कि किस विशिष्ट स्टॉक में निवेश करना है, तो यह संभवतः ईटीएफ में निवेश करने का एक अच्छा विकल्प है. ETF full form in Hindi एक्सचेंज ट्रेडेड फण्ड या विनिमय व्यापार फंड है. सरल तरीके से कहा जाये तो "exchange traded funds" या ईटीएफ सूचीबद्ध निवेश फंड है. जबकि शेयर ट्रेडिंग में निवेशक कुछ चुने गए शेयरों में ही निवेश कर सकते हैं, ईटीएफ बाजारों की एक विस्तृत श्रृंखला को शामिल कर सकता है जिसमें व्यापारी अपने पैसे का निवेश कर सकता है. एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) प्रतिभूतियों का एक समूह है जिसे शेयर बाजार में खरीदा या बेचा जा सकता है और जो आपके पोर्टफोलियो में शामिल अंतर्निहित परिसंपत्तियों के आंदोलन को दोहराता है. ईटीएफ में परिसंपत्ति वर्गों की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल हो सकती है, जिसमें कंपनी के पारंपरिक शेयरों से लेकर अन्य उपकरण जैसे मुद्राएं या वस्तुएं शामिल हो सकते हैं. इसके अतिरिक्त, ईटीएफ संरचना निवेशकों को पोर्टफोलियो में विविधता लाने, लाभ उठाने और उनकी कमाई पर अल्पकालिक करों से बचने की अनुमति देती है.
'लीवरेज्ड ईटीएफ' की मूल परिभाषा एक फंड है जो एक अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को बढ़ाने के लिए वित्तीय डेरिवेटिव और ऋण का उपयोग करता है. इन फंडों का लक्ष्य निवेश की समय सीमा पर निरंतर लीवरेज बनाए रखना है, जैसे कि 2: 1 या 3: 1 का अनुपात. लीवरेज्ड ईटीएफ वित्तीय सूचकांक और ऋण उपकरणों का उपयोग लगातार अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को बढ़ाने के लिए करते हैं. इन फंडों की गणितीय प्रकृति के कारण, दीर्घकालिक प्रदर्शन हमेशा उस सूचकांक से मेल नहीं खाता है जो इसे ट्रैक करता है, विशेष रूप से वे जिन्हें इक्विटी सूचकांक के विपरीत कार्य करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. अन्य वित्तीय साधनों के तरह ही, इनमें निवेश करते समय जोखिम प्रबंधन आवश्यक है. एक जोखिम स्तर को स्थापित करना महत्वपूर्ण है जो पूंजी के 5-10% से अधिक नहीं है.
सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के स्टॉक की तरह, ईटीएफ को टिकर सिंबल और इंट्राडे कीमत के साथ सत्र की अवधि के लिए ट्रेडिंग किया जा सकता है. एक ETF in Hindi का बाजार मूल्य आमतौर पर उसकी अंतर्निहित प्रतिभूतियों के अनुरूप होता है. चूंकि ETF व्यक्तिगत निवेशकों के लिए बनाए गए थे, इसलिए संस्थागत निवेशक अभी भी तरलता बनाए रखते हैं और इकाइयों को खरीदने और बेचने से ETF की अखंडता को ट्रैक करते हैं. जैसा किexchange traded funds India की कीमत अपनी अंतर्निहित संपत्ति के मूल्य से भटकती है, बाजार की मध्यस्थता ETF की कीमत को उन परिसंपत्तियों के मूल्य के साथ संरेखित करते है, जिन्हें वे दोहराते हैं.
एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक प्रकार की जमा निवेश सुरक्षा है जो म्यूचुअल फंड की तरह काम करती है. आम तौर पर, ईटीएफ किसी विशेष इंडेक्स, सेक्टर, कमोडिटी या अन्य परिसंपत्ति को ट्रैक करेंगे, लेकिन म्यूचुअल फंड के विपरीत, ईटीएफ को स्टॉक एक्सचेंज पर उसी तरह खरीदा या बेचा जा सकता है जैसे एक नियमित स्टॉक कर सकता है. किसी व्यक्तिगत वस्तु की कीमत से लेकर प्रतिभूतियों के बड़े और विविध संग्रह तक कुछ भी ट्रैक करने के लिए एक ईटीएफ को संरचित किया जा सकता है. ईटीएफ को विशिष्ट निवेश रणनीतियों को ट्रैक करने के लिए भी संरचित किया जा सकता है. पहला ईटीएफ एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) था, जो एसएंडपी 500 इंडेक्स को ट्रैक करता है, और जो आज सक्रिय रूप से कारोबार करने वाला ईटीएफ बना हुआ है. एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) प्रतिभूतियों की एक टोकरी है जो स्टॉक की तरह ही एक्सचेंज पर ट्रेड करता है. ईटीएफ शेयर की कीमतों में पूरे दिन उतार-चढ़ाव होता है क्योंकि ईटीएफ खरीदा और बेचा जाता है; यह म्यूचुअल फंड से अलग है, जो बाजार बंद होने के बाद दिन में केवल एक बार ट्रेड करता है. ईटीएफ में स्टॉक, कमोडिटी या बॉन्ड सहित सभी प्रकार के निवेश शामिल हो सकते हैं; कुछ यू.एस.-ओनली होल्डिंग्स की पेशकश करते हैं, जबकि अन्य अंतर्राष्ट्रीय हैं. ईटीएफ व्यक्तिगत रूप से स्टॉक खरीदने की तुलना में कम व्यय अनुपात और कम ब्रोकर कमीशन प्रदान करते हैं.
एक ईटीएफ को एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड कहा जाता है क्योंकि यह स्टॉक की तरह ही एक्सचेंज पर कारोबार करता है. ईटीएफ के शेयरों की कीमत पूरे कारोबारी दिन में बदल जाएगी क्योंकि शेयर बाजार में खरीदे और बेचे जाते हैं. यह म्यूचुअल फंड के विपरीत है, जो किसी एक्सचेंज पर कारोबार नहीं करते हैं, और जो बाजार बंद होने के बाद प्रति दिन केवल एक बार व्यापार करते हैं. इसके अतिरिक्त, म्यूचुअल फंड की तुलना में ईटीएफ अधिक लागत प्रभावी और अधिक तरल होते हैं. एक ईटीएफ एक प्रकार का फंड है जिसमें स्टॉक की तरह केवल एक के बजाय कई अंतर्निहित संपत्तियां होती हैं. क्योंकि ईटीएफ के भीतर कई संपत्तियां हैं, वे विविधीकरण के लिए एक लोकप्रिय विकल्प हो सकते हैं. इस प्रकार ईटीएफ में कई प्रकार के निवेश शामिल हो सकते हैं, जिनमें स्टॉक, कमोडिटीज, बॉन्ड या निवेश प्रकारों का मिश्रण शामिल है. एक ईटीएफ विभिन्न उद्योगों में सैकड़ों या हजारों शेयरों का मालिक हो सकता है, या इसे एक विशेष उद्योग या क्षेत्र में अलग किया जा सकता है. कुछ फंड केवल यू.एस. प्रसाद पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जबकि अन्य का वैश्विक दृष्टिकोण होता है. उदाहरण के लिए, बैंकिंग-केंद्रित ईटीएफ में पूरे उद्योग में विभिन्न बैंकों के स्टॉक होंगे.
एक ईटीएफ एक विपणन योग्य सुरक्षा है, जिसका अर्थ है कि इसका एक शेयर मूल्य है जो इसे पूरे दिन एक्सचेंजों पर आसानी से खरीदा और बेचा जा सकता है, और इसे कम बेचा जा सकता है. संयुक्त राज्य में, अधिकांश ईटीएफ ओपन-एंडेड फंड के रूप में स्थापित किए गए हैं और 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के अधीन हैं, सिवाय इसके कि बाद के नियमों ने अपनी नियामक आवश्यकताओं को संशोधित किया है. 2 ओपन-एंड फंड में शामिल निवेशकों की संख्या को सीमित नहीं करते हैं. उत्पाद.
एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक प्रकार का निवेश फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद है, यानी उनका स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार होता है. ईटीएफ कई मायनों में म्यूचुअल फंड के समान हैं, सिवाय इसके कि ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजों पर पूरे दिन अन्य मालिकों से खरीदे और बेचे जाते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड जारीकर्ता से दिन के अंत में उनकी कीमत के आधार पर खरीदे और बेचे जाते हैं. एक ईटीएफ में स्टॉक, बॉन्ड, मुद्राएं, वायदा अनुबंध, और/या कमोडिटी जैसे सोने की छड़ें जैसी संपत्तियां होती हैं, और आम तौर पर इसे अपने शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य के करीब व्यापार करने के लिए डिज़ाइन किए गए एक आर्बिट्रेज तंत्र के साथ संचालित होता है, हालांकि विचलन कभी-कभी हो सकता है घटित होना. अधिकांश ईटीएफ इंडेक्स फंड हैं: यानी, वे एक ही स्टॉक मार्केट इंडेक्स या बॉन्ड मार्केट इंडेक्स के समान अनुपात में समान प्रतिभूतियां रखते हैं. यूएस में सबसे लोकप्रिय ईटीएफ एसएंडपी 500 इंडेक्स, कुल मार्केट इंडेक्स, NASDAQ-100 इंडेक्स, सोने की कीमत, रसेल 1000 इंडेक्स में "ग्रोथ" स्टॉक या सबसे बड़ी टेक्नोलॉजी कंपनियों के इंडेक्स को दोहराते हैं. गैर-पारदर्शी सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ के अपवाद के साथ, ज्यादातर मामलों में, प्रत्येक ईटीएफ के शेयरों की सूची, साथ ही साथ उनका भारांक, जारीकर्ता की वेबसाइट पर प्रतिदिन पोस्ट किया जाता है. सबसे बड़े ईटीएफ में निवेश की गई राशि का 0.03% या उससे भी कम वार्षिक शुल्क होता है, हालांकि विशेष ईटीएफ में निवेश की गई राशि के 1% से अधिक वार्षिक शुल्क हो सकता है. इन फीस का भुगतान ईटीएफ जारीकर्ता को अंतर्निहित होल्डिंग्स से प्राप्त लाभांश से या संपत्ति बेचने से किया जाता है.
एक ईटीएफ खुद के स्वामित्व को उन शेयरों में विभाजित करता है जो शेयरधारकों के पास होते हैं. संरचना का विवरण (जैसे कि एक निगम या ट्रस्ट) देश के अनुसार अलग-अलग होगा, और यहां तक कि एक देश के भीतर भी कई संभावित संरचनाएं हो सकती हैं. शेयरधारक परोक्ष रूप से फंड की संपत्ति के मालिक हैं, और उन्हें आम तौर पर वार्षिक रिपोर्ट मिलेगी. शेयरधारक मुनाफे के हिस्से के हकदार हैं, जैसे कि ब्याज या लाभांश, और अगर फंड परिसमापन से गुजरता है तो वे किसी भी अवशिष्ट मूल्य के हकदार होंगे. ईटीएफ अपनी कम लागत, कर दक्षता और व्यापार योग्यता के कारण निवेश के रूप में आकर्षक हो सकते हैं. अगस्त 2021 तक, वैश्विक स्तर पर ईटीएफ में $9 ट्रिलियन का निवेश किया गया था, जिसमें यू.एस. में $6.6 ट्रिलियन का निवेश शामिल था. अमेरिका में, सबसे बड़े ईटीएफ जारीकर्ता ब्लैकरॉक आईशेयर हैं जिनकी बाजार हिस्सेदारी 35% है, वेंगार्ड समूह 28% बाजार हिस्सेदारी के साथ, स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स 14% बाजार हिस्सेदारी के साथ, इनवेस्को 5% बाजार हिस्सेदारी के साथ, और चार्ल्स श्वाब 4% बाजार हिस्सेदारी के साथ निगम. क्लोज-एंड फंड को ईटीएफ नहीं माना जाता है, भले ही वे फंड हों और एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हों. एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स डेट इंस्ट्रूमेंट हैं जो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड नहीं हैं.
जबकि ईटीएफ का व्यय अनुपात कम है, कुछ निश्चित लागतें हैं जो ईटीएफ के लिए अद्वितीय हैं. चूंकि ईटीएफ स्टॉक ब्रोकर के माध्यम से स्टॉक एक्सचेंज में खरीदे जाते हैं, हर बार जब कोई निवेशक खरीदारी या बिक्री करता है, तो वह लेनदेन के लिए ब्रोकरेज का भुगतान करता है. इसके अलावा, एक निवेशक एसटीटी और शेयरों में ट्रेडिंग की सामान्य लागतों को भी वहन कर सकता है, जिसमें आस्क-बिड स्प्रेड आदि में अंतर भी शामिल है. बेशक, पारंपरिक म्यूचुअल फंड निवेशकों को भी अप्रत्यक्ष रूप से उसी ट्रेडिंग लागत के अधीन किया जाता है, जैसा कि फंड बदले में करता है. इन लागतों के लिए भुगतान करता है.
ईटीएफ शेयरों का कारोबार बिल्कुल शेयरों की तरह होता है. इंडेक्स फंडों के विपरीत, जिनकी कीमत केवल बाजार बंद होने के बाद होती है, ईटीएफ की कीमत और कारोबार पूरे कारोबारी दिन में लगातार होता है. उन्हें मार्जिन पर खरीदा जा सकता है, कम बेचा जा सकता है, या लंबी अवधि के लिए रखा जा सकता है, बिल्कुल सामान्य स्टॉक की तरह. फिर भी क्योंकि उनका मूल्य एक अंतर्निहित इंडेक्स स्क्रिप्स पर आधारित है, ईटीएफ एकल कंपनियों में शेयरों की तुलना में व्यापक विविधीकरण के अतिरिक्त लाभों का आनंद लेते हैं, साथ ही साथ कई निवेशक अधिक लचीलेपन के रूप में अनुभव करते हैं जो पूरे बाजारों, क्षेत्रों, क्षेत्रों, या में निवेश के साथ जाता है. संपत्ति के प्रकार. क्योंकि वे शेयरों के बास्केट का प्रतिनिधित्व करते हैं, ईटीएफ आम तौर पर व्यक्तिगत शेयरों की तुलना में बहुत अधिक मात्रा में व्यापार करते हैं. उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम का मतलब है उच्च तरलता, निवेशकों को न्यूनतम जोखिम और व्यय के साथ निवेश की स्थिति में आने और बाहर निकलने में सक्षम बनाता है.
नहीं. कोई भी परिसंपत्ति वर्ग जिसका एक प्रकाशित सूचकांक है और जो दैनिक रूप से कारोबार करने के लिए पर्याप्त तरल है उसे ईटीएफ में बनाया जा सकता है. बांड, रियल एस्टेट, कमोडिटीज, मुद्राएं और मल्टी-एसेट फंड सभी ईटीएफ प्रारूप में उपलब्ध हैं. उदाहरण के लिए, भारत में म्यूचुअल फंड गोल्ड ईटीएफ की पेशकश करते हैं, जहां अंतर्निहित निवेश भौतिक सोने में होता है.
ईटीएफ को या तो एक्सचेंज पर या सीधे फंड से खरीदा जा सकता है. फंड एक पूर्वनिर्धारित अंतर्निहित पोर्टफोलियो बास्केट (जिसे "क्रिएशन यूनिट" कहा जाता है) के बदले में केवल पूर्वनिर्धारित लॉट साइज में यूनिट्स बनाता/रिडीम करता है. एक बार जब अंतर्निहित पोर्टफोलियो बास्केट को नकद घटक के साथ फंड में जमा कर दिया जाता है, तो निवेशक को यूनिट आवंटित कर दी जाती है. यह ईटीएफ के लिए अद्वितीय, इकाइयों का निर्माण / मोचन है. वैकल्पिक रूप से, निवेशक "नकद सदस्यता" मार्ग का अनुसरण कर सकते हैं जिसमें वे निर्माण इकाइयों के आकार में अंतर्निहित पोर्टफोलियो को खरीदने के लिए सीधे फंड को नकद भुगतान कर सकते हैं.
ईटीएफ में एक बहुत ही पारदर्शी पोर्टफोलियो होल्डिंग और पूर्वनिर्धारित निर्माण टोकरी है. यह आर्बिट्राजर्स को हर दिन इन-काइंड क्रिएशन / रिडेम्पशन मैकेनिज्म के जरिए यूनिट्स बनाने और रिडीम करने की अनुमति देता है. इस तरह के आर्बिट्रेज ईटीएफ और उसके अंतर्निहित पोर्टफोलियो के बीच आर्बिट्राज करके ईटीएफ बाजार मूल्य और उसके एनएवी के बीच किसी भी महत्वपूर्ण प्रीमियम या छूट का लाभ उठाने के लिए हमेशा बाजार में रहते हैं. इस प्रकार, ईटीएफ की खुली संरचना यह सुनिश्चित करती है कि एनएवी पर कोई महत्वपूर्ण प्रीमियम या छूट न हो. वहीं, आर्बिट्राजर्स की कार्रवाई से अतिरिक्त मांग/आपूर्ति अवशोषित हो जाती है.
ईटीएफ अपनी तरलता पहले द्वितीयक बाजार में इकाइयों के व्यापार से प्राप्त करते हैं और दूसरा निर्माण इकाई आकार में फंड के साथ इन-काइंड क्रिएशन / रिडेम्पशन प्रक्रिया के माध्यम से प्राप्त करते हैं. ईटीएफ की अनूठी तरह के निर्माण / मोचन प्रक्रिया के कारण, ईटीएफ की तरलता वास्तव में अंतर्निहित शेयरों की तरलता है.
जबकि दोनों को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है, सबसे बड़ा अंतर यह है कि इंडेक्स फंड सभी म्यूचुअल फंडों के तरीके से काम करते हैं, जिसमें उनकी कीमत अंतर्निहित प्रतिभूतियों के एनएवी के आधार पर ट्रेडिंग दिन के करीब होती है, जबकि ईटीएफ की कीमत बाजार में होती है. पूरे कारोबारी दिन. इसका मतलब है कि जरूरत पड़ने पर उन्हें जल्दी से खरीदना और बेचना आसान हो जाता है. दूसरे, ईटीएफ केवल स्टॉक एक्सचेंजों पर उपलब्ध हैं. इसलिए, आपको ईटीएफ में निवेश करने के लिए एक डीमैट खाते की आवश्यकता होती है, जबकि इंडेक्स फंड के लिए, आपको डीमैट खाते की आवश्यकता नहीं होती है और आप इंडेक्स फंड की इकाइयों को सीधे म्यूचुअल फंड से छोटी मात्रा में खरीद या बेच सकते हैं.
एक सूचकांक के संघटक (अर्थात, अंतर्निहित स्टॉक) को तब बदला जा सकता है जब और जब सूचकांक में प्रतिभूतियां सूचकांक सेवा प्रदाता द्वारा निर्धारित विशिष्ट मानदंडों से मेल नहीं खाती हैं या किसी घटक को बदलने के लिए एक बेहतर उम्मीदवार उपलब्ध है. इंडेक्स सर्विस प्रोवाइडर आमतौर पर बदलाव की घोषणा पहले ही कर देता है. एक बार जब अंतर्निहित सूचकांक में प्रतिभूतियों को बदल दिया जाता है, तो फंड इंडेक्स से हटाई जा रही प्रतिभूतियों को बेचकर और इंडेक्स में शामिल की गई प्रतिभूतियों को बेचकर अपने अंतर्निहित पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों को बदल सकता है. यह किसी भी तरह से किसी निवेशक द्वारा धारित इकाइयों को प्रभावित नहीं करेगा, क्योंकि इकाइयाँ सूचकांक को ट्रैक करना जारी रखेंगी, इसका एकमात्र प्रभाव योजना की ट्रैकिंग त्रुटि पर हो सकता है.